百事通！通信事件点评：英伟达发布DGX GH200超级计算机，提升通信带宽利好高速光模块

【资料图】

[?Table_Summary]主要观点今年年初以来，以ChatGPT为代表的生成式人工智能模型持续落地和商业化，引发了业内对人工智能赛道的关注。人工智能技术的不断演进，也对以算力和通信为代表的人工智能基础设施提出了更高的要求。近日，NVIDIA推出了新型AI超级计算机——DGXGH200。在算力和存储方面，DGXGH200组合了Arm架构的GraceCPU和Hopper架构的GPU，配备了96GBHBM高速显存、576GB显存和144TB共享内存。在通信方面，DGXGH200在GPU间可实现高达900GB/s的数据吞吐速率（带宽），是PCIeGen5.0通道传输速率的7倍。相较于此前推出的DGXH100SuperPOD，DGXGH200更适合生成式人工智能模型训练场景。我们认为：除算力之外，为了适应生成式人工智能模型的持续迭代，AI数据中心需要更高的带宽和更大的内存。而GH200配置的高内存和大带宽，正是这一发展趋势的代表，这将有利于800G光模块在未来的导入与放量，利好在800G验证和量产方面进度领先的光模块行业头部公司。

投资建议

建议关注：

中际旭创：中高端数通市场龙头，2021年全球排名第一的光模块供应商。公司管理团队激励机制有望得到改善。根据iFinD机构一致预期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的预测PE分别为51/39倍，位于近五年的81%分位。

新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，具备切入增量云计算/AI客户的能力。根据iFinD机构一致预期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的预测PE分别为39/28倍，位于近五年的46%分位。

天孚通信：光器件整体解决方案提供商。根据iFinD机构一致预期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的预测PE分别为59/46倍，位于近五年的100%分位。

源杰科技：技术成熟的国产激光器厂商。根据iFinD机构一致预期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的预测PE分别为104/76倍，位于近五年的90%分位。

风险提示

海外头部云厂商需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。

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